За много хора пенсионните спестявания са тема, която изглежда далечна и сложна. Но истината е, че всяко решение за това как се управляват парите ни днес, може да има сериозно отражение върху бъдещите ни доходи.
От 1 януари 2027 година в България се очаква да стартира нов модел за управление на средствата във втория стълб на осигурителната система - мултифондовият модел. Той ще позволи на хората да имат по-голям контрол върху своите спестявания и да ги насочват в инвестиционни инструменти и управляват по начин, който отговаря на личните им цели и възраст. Реформата, която трябва да се случи по препоръка на Организацията за икономическо сътрудничество и развитие е разписана в законопроект, който вече получи първото си одобрение - от Тристранния съвет в началото на седмицата, а днес влезе за обсъждане в МС, който ще го придвижи към Народното събрание.
Защо се въвеждат мултифондовете
Основната цел на новия модел е да се увеличат натрупванията за хората, които ползват втория стълб на осигурителната система. Това означава, че с течение на времето те ще могат да разчитат на по-високи месечни плащания, когато се пенсионират. В допълнение, мултифондовата система ще стимулира растежа на капиталовия пазар и ще подпомогне националната икономика като цяло. Идеята е по-добрата доходност на фондовете да доведе до по-просперираща икономика и да осигури по-високи доходи за всички осигурени граждани.
Какво предвижда моделът
Универсалните пенсионни фондове ще създадат три различни подфондове, всеки със собствен инвестиционен профил:
Динамичен подфонд: до 90 процента от активите му ще се инвестират в акции и други инструменти с променлив доход, за да се постигне по-висока потенциална доходност.
Балансиран подфонд: до 55 процента от активите във финансови инструменти с променлив доход, като предлага баланс между риск и доходност.
Консервативен подфонд: до 25 процента от активите в инструменти с променлив доход, насочен към запазване на капитала и по-нисък риск.
Този подход дава възможност на хората да избират подфонд според възрастта си и склонност към риск, като младите могат да се насочат към по-динамични инвестиции, а близките до пенсия - към по-консервативни.
В доброволните пенсионни фондове създаването на подфондове е по преценка на самото пенсионно дружество. Ако има такова решение, задължително трябва да има балансиран подфонд. Осигурените лица ще бъдат уведомени за възможностите чрез сайта на дружеството или електронна поща и ще имат три месеца да изберат подфонд. Ако не направят избор, средствата им ще се управляват в балансирания подфонд.
Стъпките за стартиране
Планира се мултифондовата система да стартира от 1 януари 2027 г., при условие че законопроектът бъде приет. Преди това трябва да се мине през няколко ключови етапа:
- Приемане на промени в наредбите и други подзаконови актове.
- Актуализиране на документи на пенсионните дружества, включително инвестиционни политики и правилници, и учредяване на подфондовете.
- Осигурените лица да получат достатъчно информация и време за избор на подфонд.
- Технически действия, като прехвърляне на активи и разпределяне на хора, които не направят избор.
За хората, които вече са част от универсалните пенсионни фондове, изборът на подфонд ще се извършва от 1 септември до 30 ноември 2026 г. чрез заявление до пенсионното дружество, предвижда проектът. Ако остават три или по-малко години до пенсиониране, участието в консервативен подфонд е задължително. При липса на избор разпределението ще бъде служебно според възрастта към 1 януари 2027 г.: до 50 години - динамичен подфонд, от 50 до три години преди пенсия - балансиран, от три години преди пенсионната възраст - консервативен.
За новоосигуряващите се лица има тримесечен срок от започване на работа, за да изберат пенсионно дружество и подфонд чрез заявление.
В доброволните пенсионни фондове изборът на подфонд ще се прави при сключване на осигурителния договор, като се попълва и въпросник за риск, който помага на осигуреното лице да прецени кой подфонд е най-подходящ за него.
Подробна информация за правата и възможностите на осигурените лица ще се публикува на сайтовете на пенсионните дружества, както и на страницата на Комисията за финансов надзор.
Преди сключване на договор ще се предоставя документ с основна информация и ще се извършва консултация за оценка на риска.
Очакваният ефект
С мултифондовия модел се разширява списъкът на допустимите инвестиции, включително: инструменти на паричния пазар, акции и облигации на малки и средни предприятия, борсово търгувани фондове и алтернативни инвестиции. Допуска се и заемане на финансови инструменти при стриктни условия. Това позволява по-добра диверсификация на портфейлите и потенциал за по-висока доходност.
Анализите показват, че новият мултифондов модел ще увеличи коефициента на заместване - тоест процента на пенсията спрямо последната заплата - от 12,25% на 21,24%. Това е значително повишение и показва, че адаптирането на инвестициите към възрастта и жизнения цикъл на осигурените лица носи реални ползи.